Kehancuran saham bank global semakin dalam saat SVB meruntuhkan ketakutan para penggemar krisis

• Saham di Asia menurun pada hari Selasa, perusahaan Jepang terpukul keras
• Race to reprice ekspektasi suku bunga juga mempengaruhi pasar
• Bank-bank besar AS kehilangan sekitar $90 miliar dalam nilai pasar saham pada hari Senin

Gelombang kejut dari runtuhnya Bank Lembah Silikon (SVB) lebih lanjut memukul saham bank global pada hari Selasa karena jaminan dari Presiden Joe Biden dan pembuat kebijakan lainnya tidak banyak menenangkan pasar dan mendorong pemikiran ulang tentang prospek suku bunga.

Upaya Biden untuk meyakinkan pasar dan deposan dilakukan setelah tindakan darurat AS untuk menopang bank dengan memberi mereka akses ke pendanaan tambahan gagal menghilangkan kekhawatiran investor tentang potensi penularan ke pemberi pinjaman lain di seluruh dunia.

Saham perbankan di Asia memperpanjang penurunan pada hari Selasa, dengan perusahaan Jepang terpukul sangat keras dan mengkhawatirkan risiko sistemik memimpin pasar yang lebih luas lebih rendah.

“Bank run sudah dimulai [and] pasar antar bank telah menjadi tertekan,” kata Damien Boey, kepala strategi ekuitas di bank investasi yang berbasis di Sydney, Barrenjoey. “Bisa dibilang, langkah-langkah likuiditas seharusnya menghentikan dinamika ini tetapi Main Street telah mengamati berita dan antrean – bukan saluran keuangan.”

Perlombaan sengit untuk mengubah ekspektasi suku bunga juga mengirimkan gelombang melalui pasar karena investor bertaruh Federal Reserve akan enggan untuk menaikkan minggu depan.

Pedagang saat ini melihat peluang 50% tidak ada kenaikan suku bunga pada pertemuan itu, dengan pemotongan suku bunga untuk paruh kedua tahun ini. Awal pekan lalu, kenaikan 25 basis poin telah diperkirakan sepenuhnya, dengan peluang 70% terlihat dari 50 basis poin.

Analis mengatakan ketidakpastian terus membayangi sektor ini dengan investor masih sangat khawatir tentang kesehatan bank global yang lebih kecil, prospek regulasi yang lebih ketat dan preferensi untuk melindungi deposan dengan mengorbankan pemegang saham jika bank lain gagal.

Bank-bank besar AS kehilangan sekitar $90 miliar dalam nilai pasar saham pada hari Senin, membawa kerugian mereka selama tiga sesi perdagangan terakhir menjadi hampir $190 miliar.

Bank-bank regional AS paling terpukul. Saham First Republic Bank anjlok lebih dari 60% karena berita pembiayaan baru gagal meyakinkan investor dan lembaga pemeringkat Moody’s meninjaunya untuk penurunan peringkat.

Indeks perbankan STOXX Eropa ditutup 5,7% lebih rendah. Commerzbank Jerman turun 12,7% dan Credit Suisse turun 9,6% ke rekor terendah.

Biden mengatakan tindakan pemerintahannya berarti “orang Amerika dapat memiliki keyakinan bahwa sistem perbankan aman,” sementara juga menjanjikan peraturan yang lebih ketat setelah kegagalan bank AS terbesar sejak krisis keuangan 2008.

“Simpanan Anda akan ada saat Anda membutuhkannya,” katanya.

Akses ke deposito

Pelanggan SVB diberi akses ke semua simpanan mereka pada hari Senin dan regulator menyiapkan fasilitas baru untuk memberi bank akses ke dana darurat. The Fed mempermudah bank untuk meminjam darinya dalam keadaan darurat.

Dalam sepucuk surat kepada klien, CEO baru SVB Tim Mayopoulos mengatakan bank terbuka dan melakukan bisnis seperti biasa di Amerika Serikat dan diharapkan untuk melanjutkan transaksi lintas batas dalam beberapa hari mendatang.

“Saya menyadari beberapa hari terakhir ini merupakan waktu yang sangat menantang bagi klien dan karyawan kami, dan kami berterima kasih atas dukungan dari komunitas luar biasa yang kami layani,” kata Tim Mayopoulos, mantan CEO firma keuangan hipotek federal Fannie Mae yang ditunjuk oleh FDIC untuk menjalankan SVB.

Regulator bank AS berusaha meyakinkan pelanggan yang gelisah pada hari Senin yang berbaris di luar kantor pusat SVB di Santa Clara, California, menawarkan kopi dan donat.

“Jangan ragu untuk bertransaksi seperti biasa. Kami hanya meminta sedikit waktu karena volumenya,” kata karyawan FDIC Luis Mayorga kepada pelanggan yang menunggu.

Regulator juga bergerak cepat untuk menutup Bank Tanda Tangan New York, yang mendapat tekanan dalam beberapa hari terakhir.

“Penyelidikan serius perlu dilakukan tentang mengapa regulator melewatkan tanda bahaya … dan apa yang perlu dirombak,” kata Mark Sobel, mantan pejabat senior Departemen Keuangan dan ketua Forum Lembaga Keuangan dan Moneter Resmi AS, sebuah wadah pemikir.

Regulator perbankan Kanada mengambil langkah untuk memulai check-in harian dengan bank yang memungkinkannya memantau likuiditas mereka, Dunia Dan Surat dilaporkan pada hari Senin.

Rontok

Di pasar uang, indikator risiko kredit di AS dan sistem perbankan zona euro naik tipis.

Didorong oleh taruhan bahwa Fed mungkin harus memperlambat kenaikan suku bunganya, harga emas, tempat berlindung yang aman berpacu di atas level kunci $1.900.

Ekspektasi tersebut juga membebani saham perbankan Jepang, yang anjlok 6,7% pada awal perdagangan Asia ke level terendah sejak Desember.

Yunosuke Ikeda, kepala strategi ekuitas di Nomura Securities, mengatakan pergeseran ke ekspektasi kenaikan Fed yang jauh lebih tidak agresif juga telah meredam prospek pivot di Jepang dari suku bunga yang sangat rendah.

“Tekanan untuk melepas posisi sangat besar di sini,” kata Ikeda. Prospek suku bunga yang lebih tinggi telah menjadi “alasan para investor sangat tertarik dengan saham bank Jepang.”

Perusahaan di seluruh dunia dengan akun SVB bergegas menilai dampaknya terhadap keuangan mereka. Di Jerman, bank sentral mengadakan tim krisisnya untuk menilai dampak apa pun.

Setelah pembicaraan akhir pekan maraton, HSBC mengatakan membeli cabang SVB Inggris seharga satu pound ($ 1,21). Saham HSBC yang terdaftar di Hong Kong turun lebih dari 6% pada hari Selasa.

Sementara SVB UK kecil, kematiannya yang tiba-tiba mendorong seruan bantuan pemerintah untuk industri pemula Inggris dan khususnya sektor biotek yang sangat terbuka.